股票配资 > 配资技巧

「亿帆医药」亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

2020年08月26日
这段时间医药板块出现了大幅的回调。经过接近一年的暴涨。出现回调也是很正常的。但这并不代表医药板块就玩完了。毕竟医药板块属于高新科技板块。而未来几年。科技、医疗行业也将会是社会发展的重点。当然好板块还需要有好个股。亿帆医药就是其中一只好股。

亿帆医药的投资逻辑

1、创新转型成功

亿帆医药前段时间蹭蹭蹭的往上涨。并且历史新高。除了因为板块跟涨以外。最主要的原因是中美双报的一款牛逼的药F627在美国三期临床成功了。各项数据达到主要终点。目前正在准备申报上市工作。中国药企通过FDA的药也有一些。但是这种大分子生物药。头对头原研通过的。还搞了两个三期临床的。它应该是第二个。啥叫头对头?就是和原研比疗效。中国医药企业的扛把子恒瑞。也没在美国干出过这种事来。让亿帆医药给实现了。简直就是划时代意义。那未来亿帆医药就能摘掉仿制药。中成药。原料药企业的土帽子。戴上创新药企业的新帽子。而这部分的估值。就不能单纯按以前的方法去算了。至少参照贝达药业。亿帆最大的逻辑。就是转型为创新药企业了。不管业绩。估值提升一把先。

2、可以期望的业绩

公司制定30个核心独家产品的“531”核心产品培育计划。希望在 3-5 年内实现“531”计划。目标是在 3-5 年时间内。将约三分之一产品打造培育成 5 亿销售级别的品种。将三分之一产品培育成 3 亿级别的品种。其余培育成1亿级别的品种。这个目标有点太大。但是即使打个折扣。也是大大的增量。公司这些药品基本都是基药。梦想还是有的。万一实现了呢?F627估计2021年上市。就算第一年搞个1-2亿美金。也是稳稳的幸福。
亿帆还布局了高分子材料业务。做可降解材料的。这玩意说不定也能带来惊喜。A股也时不时炒一下这个概念。相信亿帆医药挑这个业务不是心血来潮。从隔壁化工行业的消息来看。这个市场非常大。据说百亿。

亿帆医药主营业务

亿帆医药主营业务主要分为3大板块。分别为医药、原料药和高分子材料板块。营收占比大约分别为医药 70%。原料药 25%。高分子材料5%。

1、医药板块

【欧股收盘普遍上涨 德国DAX30股票指数大涨2%】欧洲股市收盘普遍上涨。英国富时10贵州茅台再创新高。带领白马股拉升股票指数。沪指探底回升0股票指数收盘上涨1.23%。德国DAX30股票指数收盘上涨2%。法国CAC股票指数收盘上涨1.39%;西班牙IBEX股票指数收盘上涨1.2%。欧洲斯托克50股票指数上涨1.77%。
公司的药品覆盖血液肿瘤、儿科妇科、皮肤科。最近还进入了糖尿病领域。这里讲讲F627。这是一款长效升白药。化疗后提升白细胞的药。原研是安进研发的。目前美国市场空间为50亿美金。国内大概5亿美元。由于中美双报。未来可以在全世界卖。竞争对手有5个。1个原研。4个类似药。未来要是能占个10%。利润还是很可观的。国内恒瑞。齐鲁还是扬子江也有此类药。但是从临床以及中美双报的信服力上讲。可以对国内对手降维打击。

2、原料药板块

亿帆的原料药是泛酸钙。是世界上最大的泛酸钙生产商。占了大几十的份额。竞争对手有兄弟科技之类。主要用途是饲料。猪周期对这玩意也有点影响。老实讲。这玩意除了环保。壁垒有点低。前面亿帆的业绩中原料药占比太高。所以亿帆很多时候走势类似于周期股。未来原料药的比重慢慢下降。股价就稳得住了。

3、高分子材料

做替代塑料的可降解材料。但是从逻辑上讲。未来肯定是贡献业绩而不是形成拖累。

4、研发管线

管线中F652进度比较快。已经获得美国孤儿药的资格。主治酒精中毒性肝炎。还申报了新冠的临床。还有A337,A319都在一期临床。亿帆医药对创新药是认真的。上面的药都是在美国有临床。复方黄黛片新增适应症治疗慢性髓细胞白血病III期临床试验已入组171 例。也已经启动FDA注册准备。亿帆医药还在搞生长激素的临床前研究。对。就是长春高新和安科生物那个。也是大品种。

经营业绩数据

在业绩方面。由于2017年原料药形势大好。后来两年价格降下来。和业绩以及股价基本对应。亿帆医药前面过山车式的波动主要来源于此。也和F627的研发进度相关。2020Q1业绩不错。扣非后3.17亿。快达到去年一半了。同样毛利率也受原材料的影响比较大。
配资头条就觉得亿帆医药唯一的瑕疵就是商誉有点大。有27亿。没办法靠外延发展的公司。商誉就是代价吧。总之。未来公司还是要摆脱原料药波动的影响。靠医药板块平滑利润。这样股价就能稳稳的向上。

相关股票配资推荐

    TAGS:亿帆医药
留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码: